
トレンドの転換(上昇から下降、または下降から上昇への転換)には明白な兆候があるとし、 その兆候が無い場合には、そのトレンドが継続するとしています。
この理論は、現在でも多くのトレンド見分ける手法の基礎になっているもので、この見極めができれば、 トレンドを的確に予想することができると言われています。
しかし、投資家の中にも“先行型”や“追従型”に分かれるように、この兆候は人によって様々なのが実情のようです。
価格は常に変動している為、一方では“兆候”とする値動きをしている場合でも、 もう一方では違うタイミングで“兆候”だと判断されているため、その正確な見極めを可能にすることは 現実的に不可能に近いのかもしれません。